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今天非常高兴能与各位关心尚水智能的投资者一起，就公司首次公开发行股票并在创业板上市进行沟通与交流。
首先，我谨代表深圳市尚水智能股份有限公司管理团队及全体员工，对今天参加网上交流的各位嘉宾及投资者表示热烈的欢迎！向长期关心、支持尚水智能发展的广大投资者朋友表示衷心的感谢！希望通过本次网上路演，能让大家对公司有一个更加全面深入的了解。
尚水智能深耕智能装备行业十余年，凭借深厚的技术积淀，公司主营业务围绕微纳粉体处理、粉液精密计量、粉液混合分散、功能薄膜制备等核心工艺环节展开，产品可广泛应用于新能源电池、新材料、化工、食品、医药、半导体等多个行业，核心聚焦极片制造及制备两大领域，专业从事融合工艺能力的智能装备研发、设计、生产与销售。
在极片制造领域，目前，公司业务已全面覆盖制浆、涂布、辊压、分切全工序。在制浆环节，2013年，公司首推薄膜高速分散技术，成功解决磷酸铁锂制浆时间长、分散不均匀等行业痛点。2016年，全球首创“循环式高效制浆系统”，从原理上破解行业多项难题。该技术获得多国专利授权，历经迭代已成为行业主流路线，相关产品国内市场份额稳居第一。2018年，公司开始研发布局涂布、辊压等环节，后续陆续推出双面同时高速涂布机等装备，实现极片制造全流程贯通。同时，布局半干法、干法电极装备，可适配当前液态电池与未来固态电池的制造需求。
在制备领域，公司系统布局微纳材料混合、分散、研磨等核心工艺，形成完善的智能装备体系，具备粉体工程整体生产线的交付能力，产品已应用于新能源电池正负极材料、光学膜等多个细分领域，逐步构建起多行业多场景的应用格局。
公司积累了广泛的优质客户资源：在新能源领域，已与比亚迪、宁德时代等国内龙头及三星SDI等海外企业建立合作；在新材料领域，覆盖贝特瑞、博益鑫成等多个领域客户。未来，公司将前瞻性布局新兴技术研发，推出新产品，持续拓展产品在其他新领域的应用。
今天，衷心感谢上海证券报、中国证券网为我们提供的网上路演平台，能让广大投资者朋友对尚水智能进行全面的认识与了解。欢迎大家踊跃提问、积极建言。
最后，衷心希望各位投资者继续支持尚水智能的发展。在未来的经营管理中，公司及全体员工将再接再厉，继续提升各项业务能力，以优异的业绩回报不断支持我们的投资者。谢谢大家！
作为本次深圳市尚水智能股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机构和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上交流活动。首先，我谨代表国联民生证券，对所有参与尚水智能网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎以及衷心的感谢！
尚水智能是国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业，也是新能源电池极片制造装备领域的龙头企业。公司集研发、设计、生产、销售于一体，专注为新能源、新材料领域提供智能制造整体解决方案。
作为尚水智能的保荐人，我们深感荣幸。希望通过本次交流，能让广大投资者更加深入、客观地了解尚水智能，从而更充分地认识公司的投资价值，把握投资机会。
我们对尚水智能的未来充满信心，期望通过我们与公司的共同努力，让广大投资者能够共享企业发展的成果。欢迎大家踊跃提问，谢谢大家！
深圳市尚水智能股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上路演活动已临近尾声。公司此次发行上市离不开各位网友和投资者朋友们的热情参与和加油助力，更离不开所有中介机构的保驾护航。在此，诚挚感谢各位对公司的热心关注和大力支持！
通过今天的交流，我们与各位就尚水智能所处行业的发展现状、公司的主营业务情况及竞争优势等方面进行了详尽的探讨和沟通，深刻认识到公司所肩负的责任和期望。公司已形成规范的公司治理体系和有效的内部控制环境，符合中国证监会有关上市公司治理规范的要求。同时，公司高度重视全体投资者的价值回报，将通过建立并实施长期、稳定的分红政策，让全体投资者共享企业发展成果。
展望未来，公司将继续牢牢把握新能源和储能等行业发展的重大机遇，依托公司多年积累的技术优势和人才优势，巩固和发展在该市场领域的优势地位，深入挖掘全球新兴市场的潜在需求；继续加大研发投入，持续推进升级迭代，全面提升团队能力，推动公司产品线的扩展和客户资源的累积，在行业内确立和保持全球领先地位，助力以新能源为代表的中国新制造走向世界。
我们真诚地希望大家在公司未来前行的道路上，继续关注、支持我们。我们将创造条件与大家保持顺畅的联系，你们的鼓励和支持是公司持续发展的永恒动力。
金旭东：公司深耕智能装备行业十余年，构建了以“核心单机+智能控制系统+工艺包”为体系的综合技术能力，主营业务围绕微纳粉体处理、粉液精密计量、粉液混合分散、功能薄膜制备等核心工艺环节展开，产品可广泛应用于新能源电池、新材料、化工、食品、医药、等行业。目前，公司主要面向新能源电池极片制造及新材料制备领域，专业从事融合工艺能力的智能装备的研发、设计、生产与销售。
金旭东：公司的主要产品分为新能源电池极片制造智能装备和新材料制备智能装备两大板块。其中：新能源电池极片制kaiyun 开云官方入口造板块包含当前电池湿法极片制造和前沿半干法、干法极片制造相关产品；新材料制备板块则围绕粉体处理、功能薄膜制备等平台技术，在细分领域形成特色产品。
金旭东：公司坚持以技术创新驱动发展，经过十余年持续的研发投入与技术积累，相关技术已实现产业化应用，为主营业务收入的持续增长提供了有力支撑。报告期内（2022年、2023年、2024年、2025年1至6月，下同），公司基于自主核心技术向客户提供新能源电池极片制造智能装备及新材料制备智能装备，核心技术实现的产品实现销售收入分别为38294.70万元、57989.26万元、60900.90万元和38831.21万元，占同期主营业务收入的比例分别为96.59%、96.57%、95.67%和97.67%，构成公司营业收入的主要来源，体现出良好的盈利能力和较强的成长性。未来，公司将进一步加大核心技术和主要产品在新能源电池、新材料、化工、食品、医药、等领域的推广应用，持续巩固和增强公司的竞争优势。
李外：报告期内，公司主营业务收入分别为39646.07万元、60049.87万元、63656.64万元和39757.70万元，占营业收入的比重均超过99.00%，主营业务突出。报告期内，公司主营业务收入快速增长主要得益于国家产业政策的大力支持、下游行业市场需求以及公司核心竞争力的持续提升。其他业务收入主要为废料销售等，收入占比较小。
李外：公司的研发费用主要由职工薪酬、直接材料和租赁费、折旧与摊销等构成。报告期内，公司的研发费用分别为3907.36万元、5195.08万元、6175.60万元和2925.83万元，占同期营业收入的比例分别为9.85%、8.65%、9.70%和7.36%，2023年和2024年分别较上年增长32.96%和18.87%。公司研发费用逐年上升，主要是公司坚持以技术驱动发展，持续加大对研发部门的支持和投入，以满足下游新能源和新材料等行业技术更新迭代较快、客户对产品功能持续升级的需求，提升公司的核心竞争力。
金旭东：对而言，围绕产业链开展战略投资对保障其关键资源供应具有重要意义。对公司而言，引入比亚迪作为战略投资者，有利于进一步巩固与核心客户的合作关系，学习和借鉴其先进的管理经验，也能更好地把握行业发展趋势。基于上述双方的战略考虑，比亚迪于2022年通过受让股权和增资等方式，持有公司7.69%股权，成为公司的关联方，此举可完善其自身的产业链布局，加强与产业链上下游的协同效应，符合商业逻辑。
李外：报告期内，公司财务状况良好，经营模式、产品和业务结构均未发生重大不利变化；公司具有较强的技术优势、产品品质优势、品牌与客户资源优势和管理优势等，在行业内具有一定的品牌知名度；公司掌握生产经营所需的核心技术，所使用的商标、专利、专有技术等重要资产的取得或者使用不存在重大不利变化。截至2025年6月末，公司流动资产为163445.37万元，其中货币资金为18685.50万元，流动负债为118475.41万元，公司所有者权益合计为66562.99万元。总体来看，公司资产质量良好，资产管理能力较强，随着盈利能力的不断增强，公司资产规模将持续增长。如果本次募集资金项目成功实施，公司资金实力将明显增强，资产规模将快速增长，为公司的持续创新和跨越发展奠定坚实的基础。
金旭东：在新能源革命浪潮下，全球市场“绿色低碳”发展趋势驱动锂电池在新能源汽车、储能、3C产品等多种应用场景的需求快速增长。在国家政策不断鼓励推动以及消费者认可程度不断提升的背景下，新能源、储能等应用领域的快速发展带动的市场需求增长，进而带动极片制造设备需求快速增长。同时，公司正大力开拓产品在新材料、化工、食品、医药、半导体等领域的应用，随着该等下游行业的发展，对公司产品的需求亦将保持增长趋势。
公司产品良好的性能以及完善的服务，使得公司在下游行业中建立了良好的品牌形象。随着市场需求的不断扩大，公司在手订单数量不断增加，公司产能需进一步提升。本次募投项目将通过引进先进设备和人才，建设制造基地和研发中心，进一步扩大公司产能，抓住电池市场的发展机遇，提升公司的市场占有率和盈利能力，进一步巩固公司的市场地位。
金旭东：公司的主要产品为新能源电池极片制造智能装备和新材料制备智能装备，是实现新能源电池极片和材料制备环节自动化、智能化和高效化生产的关键核心装备，对新能源电池产品的质量有重要影响，可广泛应用于新能源电池、新材料、化工、食品、医药、半导体等多领域产品的智能生产制造。面向未来，公司前瞻性布局了高温高压制备技术、化学和物理气相沉积技术、等离子增强技术、高压均质技术、原子层沉积技术、超薄超精密涂布技术等新兴技术方向的技术和产品，持续拓展多元化业务领域。随着下游应用领域的快速发展，尤其是新能源市场份额快速提升、动力电池厂商扩产需求增加、储能市场的崛起，公司订单充裕，营业收入逐年增加。
梁伟杰：根据《上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业为“专用设备制造业（C35）”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“制造业（C35）”。
梁伟杰：公司所属行业的主要法律法规及政策对行业发展起到了规划引领、监控规范等宏观调控作用，有助于行业健康有序发展，为公司经营发展提供了良好的外部环境。在“双碳”政策的支撑下，我国迎来能源转型的高峰期。近年来，我国高度重视对新能源、新材料产业的培育发展，陆续出台配套产业政策，推动下游新能源汽车及储能市场持续扩张。新能源电池、新材料行业的蓬勃发展，促进了上游新能源电池极片制造及新材料制备领域智能装备行业的快速发展，技术研发及量产能力不断增强，对公司的未来经营发展产生了积极的推动作用。
梁伟杰：新能源汽车行业的蓬勃发展推动了动力电池行业的快速成长，根据GGII统计，我国动力锂电池出货量由2020年的80GWh增长到2024年的780GWh，年均复合增长率达76.7%。在技术进步及新能源汽车市占率提升等因素推动下，预计动力电池行业未来仍将拥有较高增速。根据GGII预测，到2027年，我国动力电池出货量可达1510GWh，2023年至2027年复合增长率可达24.4%。上游锂电池制浆设备行业作为锂电池生产的关键组成之一也将同步受益，获得较为可观的市场提升空间。
梁伟杰：2020年以来，随着新能源汽车、储能及消费电子市场的发展，动力电池、储能电池和3C电池市场需求均呈逐年增长趋势，锂电池行业发展前景良好，锂电池生产企业纷纷制定和实施扩产计划。根据GGII调研统计，2024年中国锂电生产设备市场规模约660亿元，2025年行业出货量达到近年低点，2026年将重回增长态势，预计到2027年市场规模将达到850亿元。
金旭东：以制浆设备为例，为实现更高产能、更高效率的连续化生产，新能源电池制造工艺正由传统的批次式制浆方式逐步向半连续式及连续式制浆方式演进。根据GGII统计数据，目前，国内头部动力电池企业中，已有超过80%的企业采用循环式高效制浆工艺技术，包括、比亚迪、亿纬锂能、瑞浦兰钧、天津力神等。循环式高效制浆工艺凭借高固含、高效率、分散均匀性好、生产连续性强等优势，成为主流动力电池企业的首选制浆方案。
梁伟杰：公司的控股股东、实际控制人为金旭东。截至招股说明书签署日，金旭东直接持有公司35.07%的股份；尚水商务直接持有公司16.08%的股份，金旭东直接持有尚水商务16.75%的合伙份额并担任尚水商务的执行事务合伙人。因此，金旭东直接和间接合计控制公司51.15%的股份表决权。报告期内，金旭东一直担任公司董事长，全面负责公司的生产经营和重大事项决策，能够对公司的生产经营产生重大影响。因此，金旭东系公司的控股股东和实际控制人。
梁伟杰：截至招股意向书签署日，公司没有在本次发行前制定、上市后实施的计划。公司通过员工持股平台尚水商务对公司的核心员工进行。截至招股意向书签署日，尚水商务持有公司16.08%的股份。
梁伟杰：本次发行前公司股份总数为7500.00万股，本次拟向社会公众公开发行2500.00万股股份，发行完成后股份总数为10000.00万股，公开发行的股份占发行完成后公司股份总数的25.00%。本次发行不涉及股东公开发售股份。
金旭东：公司本次募集资金投资总额为95177.58万元，公司将根据轻重缓急顺序投入以下项目：1）高精智能装备华南总部制造基地建设项目；2）研发中心建设项目；3）补充流动资金。
金旭东：公司是一家主要面向新能源电池极片制造及新材料制备领域提供融合工艺能力的智能装备的研发、设计、生产与销售的高新技术企业，公司始终坚持分散与研磨等核心技术的深入研究，围绕锂电池极片制造和新材料制备装备开展产能建设和产品研发，对现有业务进行深化和扩展，持续推动智能装备产品在新能源电池、新材料、化工、食品、医药、半导体等领域的规模应用。本次募集资金投资项目与公司主营业务及经营战略密切相关，围绕公司主营业务进行安排，围绕公司未来经营战略进行布局，有利于提升公司的核心竞争力。
金旭东：必要性有：1）提升公司产品产能，巩固公司的市场地位；2）顺应行业发展趋势，抓住发展机遇；3）提升企业的生产工艺和技术水平，完善公司的产品结构；4）强化研发能力，提升公司的持续经营能力。
金旭东：该项目拟投资额为50568.15万元，使用募集资金22834.67万元。实施该项目是对公司现有业务产能的扩张，主要用于增加新能源、新材料领域智能工艺装备的生产产能，满足下游领域客户的订单需求。该项目投产后，公司的生产产能将显著提升。
金旭东：该项目的实施投产，可帮助公司合理规划厂房布局、优化工艺流程并对生产过程进行智能化升级，从而大幅提升公司产品的生产效率和交付能力，在一定程度上降低生产成本，提升产品的市场竞争力，加快核心技术的产业化进程。
金旭东：公司持续进行技术创新和产品研发，组建了一支具备多学科背景的技术研发团队，已积累循环式高效制浆技术、薄膜高速分散技术、捏合式高效制浆技术、连续式高效制浆技术、制浆工艺开发技术、仿真技术、制浆系统智能控制技术等多项核心技术。公司本次募投项目与公司的技术水平相适应：高精智能装备华南总部制造基地建设项目是为了进一步打造公司核心技术及产品的产业化平台，提升生产效率和交付能力；研发中心建设项目是为了在现有技术条件基础上强化公司的自主研发和创新能力。
